美國自殘演習: 「禁止中國芯片」

這篇時事評論是在Asia Times看到的。作者是David Goldman。文章標題為：China chip ban a US exercise in extreme self-harm。

用google translate直譯，成了：美國自殘演習: 「禁止中國芯片」。

文章連結：在這裡。

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文章如下：

拜登政府 10 月 7 日宣布的史無前例的禁止向中國出售芯片和芯片設備的一攬子計劃，對全球半導體行業來說是最糟糕的時刻。西方半導體行業的資本投資和研發損失將超過華盛頓對芯片行業的補貼五倍或更多。

美國的措施不會影響中國的傳感器、衛星監視、軍事制導和其他戰略系統，因為絕大多數軍事應用使用的是中國可以在國內生產的舊芯片。但它可能會推遲自動駕駛、雲計算和其他將中國經濟數字化的努力。

它還將引發中國全力以赴取代美國的芯片製造和設計技術。美國半導體行業的資本支出和研發將大幅縮減，而中國為該行業分配了大量預算。

在五年或十年內，美國在半導體設計和製造方面的技術優勢可能會消失。隨著西方半導體行業的資本預算崩潰，對美國和其他西方經濟體的損害可能大於對中國造成的損害。

與此同時，拜登政府提議將國防高級研究計劃局 (DARPA) 的預算削減 14%，這是在通脹之後的大幅削減。餓死美國高科技產業的公共和私人資金是與中國進行戰略競爭的一種奇怪方式。

初期的全球經濟衰退將 2021 年的芯片短缺變成了供過於求，這反映在 2022 年費城半導體股票指數 (PHLX) 下跌近一半。美國領先的芯片設計公司英偉達市值縮水 68%。

該行業已將 2022 年的資本投資計劃從約 2000 億美元削減至 1600 億美元。美國對向中國出口半導體設備、設計工具和高端芯片的限制將進一步縮減收入，全球領先的芯片製造商台灣台積電僅在六個月前就計劃投資 440 億美元的資本支出，但周三宣布削減至 360 億美元。

拜登政府提供的 500 億美元、為期 5 年的陸上芯片製造補貼將幫助使用舊技術的公司為美國國防工業供應，後者主要購買比美國新一輪制裁所針對的尖端半導體落後 5 至 7 代的芯片。像 GlobalFoundries 和 SkyWater Technology 等較小的美國製造商，他們為美國軍方製造芯片，比目前的先進技術落後幾代，將受益於拜登的補貼。但擁有最先進技術的公司損失最大，包括美國芯片製造設備製造商。

目前還不清楚華盛頓的芯片禁令會留下哪些漏洞，或者它們最終會有多大的破壞性。路透社以 10 月 12 日的報導為標題，「美國爭先恐後地防止對中國芯片的出口限制擾亂供應鏈」 ，並指出韓國領先的製造商三星和 SK hynix 獲得了 12 個月的暫緩投資其大陸芯片工廠，而台積電獲得了為期一年的許可證，可以將美國芯片製造設備運送到其在中國不斷擴大的工廠。

很少有芯片技術的軍事應用會受到影響。根據蘭德公司 2022 年的一項研究，美軍使用的絕大多數芯片都使用所謂的成熟節點，其晶體管柵極寬度比只有台積電和三星才能生產的最新 3 至 7 納米 (nm) 芯片更寬。

美國的新限制措施不會阻止中國的 2000 枚地對艦和地對地導彈瞄準美國在西太平洋的航空母艦，或美國在關島和沖繩的空軍基地，也不會阻止中國超過1000個攔截器將遠程空對空導彈瞄準美國飛機。但它們可能會推遲中國民用經濟中關鍵數字應用的推出，例如自動駕駛汽車。

美國商務部官員Alan Estevez在 10 月 7 日表示，美國「正在盡我們所能保護我們的國家安全，並防止具有軍事用途的敏感技術被中華人民共和國的軍事、情報和安全部門收購。」

關於拜登政策，最好的說法是，它來得太晚了十年，無法削弱太平洋的軍事平衡。但拜登政府估計，未來十年每年將花費 300 億美元用於學生貸款減免，但每年對美國半導體行業的補貼不到 100 億美元。由於經濟不景氣和對中國半導體銷售的限制，聯邦補貼將彌補資本支出和研發減少的一小部分。 

中國是迄今為止世界上最大的半導體消費國，佔全球總量的 53%。美國僅製造了全球 12% 的芯片，但它在某些芯片技術領域處於領先地位，包括一些芯片製造設備。

蝕刻和其他硬件的頂級生產商 LAM Research 在 2022 年從中國獲得了 30% 的銷售收入。其最大競爭對手 KLA 也向中國銷售產品。電子設計自動化 (EDA) 軟件的頂級生產商 Cadence 在 2022 年第二季度從中國獲得了 45% 的總收入。

兩年前，波士頓諮詢集團的一項研究警告稱，美國全面禁止向中國銷售芯片將使美國半導體公司的收入減少 37%，導致研發和資本支出大幅削減，美國半導體行業有15000至40000 個高技能工作崗位直接消失。

中國還比不上美國的EDA工具。中國需要五到十年才能趕上，使用它已經購買的軟件，或者在沒有製造商支持的情況下盜版。它也無法與使用極紫外 (EUV) 技術燃燒柵極寬度為 7nm 或更小的小晶體管的光刻機相媲美。這只能從荷蘭的 ASML 獲得，美國禁止向中國銷售最新機器，因為它們包含大量美國知識產權。

最難衡量的是中國繞過美國技術限制的能力。中國大陸擁有全球排名最高的 50 所工程學院中的 20 所——如果算上香港，中國大陸擁有更多——每年的畢業生人數是美國工程師的七倍。中國買不到美國的一些技術，但它可以僱傭任何它想要的人。在最壞的情況下，對中國經濟的損害可能是暫時的，對其軍事能力的影響可能微乎其微。但對西方半導體行業蕭條的影響很可能會造成永久性傷害。

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我個人對整則新聞的評論：

(1) 若仔細看整個法案細節的話，重點是禁止先進製程有關的設備或軟件商直接出口，成熟製程不受影響。而有美國國籍或綠卡的居留人士不可直接參與中國有關半導體廠商的營運，但純芯片設計企業不受此限。整體上，整個法案還有一些細節寫得不夠清楚。

Applied Materials, LAM等公司在中國的利益太大，政府強迫他們完全退出市場很難做到，企業們會有游說團隊向政府有關部門游說，盡力找尋可操作空間。

(2) 近數年的媒體報導方式，遇到有關政策便嘩眾取寵。跟著一堆政治網紅便大說一堆東西，大家一起圍爐傾談。但事實是很多相關細節連政府內部的人也沒完全提出定案。股市受情緒面帶動，相關股票大跌，足以反映市場對相關板塊的擔心預期。

(3) 新規針對的重點是先進製程相關的設備與製造。成熟製程沒受影響。以個人觀察倉中的中芯國際為例，近兩年宣佈的擴廠策略，全都在一些成熟製程，其芯片製造影響不大。而公司員工沒有一位是美國籍或持有美國綠卡。在應用層面，成熟製程足以覆蓋大多數商業應用，單是中國市場，需求依然很大，身為國內最大廠商，不愁沒生意。

(4) 三星與美國一些半導體企業，已公佈了第三季銷售數字的悲觀預期，一些企業也順應趨勢削減資本開支與減少員工。半導體本是一個很有周期性的板塊，而且發展過程極度燒錢，這跟永久消費型企業如可口可樂不同，也與平台型科技巨企的平台型增長模式完全不同。周期性本來是這板塊的規律。現在全球政經踏入不穩定狀態，不少國家已出現衰退，連帶電子產品需求出現大跌，當然是可預期的。

(5) 在成熟製程方面，經濟不景氣，相關企業已削減開支，中芯卻逆市大增產量，力圖增大市佔比。這可能導致產品出現供過於求，產品毛利出現大幅度下滑，行業可能出現一個寒冬洗牌，起碼在成熟製程是可能出現的狀況。

(6) 在最需要算力的發展中行業如人工智能，量子計算等，都需要先進製程的芯片，相關政策會拖慢內地在相關產業的發展，起碼未來三五年都會大受影響。

(7) 本人當然是外行人，不好對這板塊將來的發展作出預測。數月前看過一位去了中國發展半導體產業的日本人說過，在半導體產業踏在別人走過的步伐追趕，浪費時間，成本效益低，現實是先進製程的芯片代工已進入物理極限，難以進一步在這條路上再進一步。倒不如依賴其他路徑，如提高封裝效率，或用其他材料研發新型半導體功率，後者便是這日本人在中國投資開廠的原因。

他的邏輯似是，只需要用成熟制程 (在這方面，國內絕對有能力完全國產化)，加上在其他環節提高工藝與效率，即使沒有荷蘭最先進的光刻機，依然可以造出先進製程高端芯片的功效。

當然，在製造上可能已存在這個說法。在其他方面如軟件開發工具或GPU等，外行人很難知道行業發展狀況，保守地看，完成國產替代毫不容易，相信需要十年或更長時間。

(8) 科技行業出現逆全球化，連帶整個產業的發展速度會放慢。全球經濟增速放慢。過去十年間，在發達經濟體如美國，經濟增長主要源自科技產業，股市大市指數的增長也是源自科技股，其他板塊過去十年接近沒增長。如這板塊出現紅利消失，發展放慢的話，影響的不止是這板塊，連帶整個股市的氣氛與情緒都受影響。希望買進一些高科技公司跟著股價自然go go go的人，應不能忽略這可能性。