Monday, October 17, 2022

美國自殘演習: 「禁止中國芯片」

這篇時事評論是在Asia Times看到的。作者是David Goldman。文章標題為:China chip ban a US exercise in extreme self-harm

用google translate直譯,成了:美國自殘演習: 「禁止中國芯片」

文章連結:在這裡

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文章如下:

拜登政府 10 月 7 日宣布的史無前例的禁止向中國出售芯片和芯片設備的一攬子計劃,對全球半導體行業來說是最糟糕的時刻。西方半導體行業的資本投資和研發損失將超過華盛頓對芯片行業的補貼五倍或更多。

美國的措施不會影響中國的傳感器、衛星監視、軍事制導和其他戰略系統,因為絕大多數軍事應用使用的是中國可以在國內生產的舊芯片。但它可能會推遲自動駕駛、雲計算和其他將中國經濟數字化的努力。

它還將引發中國全力以赴取代美國的芯片製造和設計技術。美國半導體行業的資本支出和研發將大幅縮減,而中國為該行業分配了大量預算。

在五年或十年內,美國在半導體設計和製造方面的技術優勢可能會消失。隨著西方半導體行業的資本預算崩潰,對美國和其他西方經濟體的損害可能大於對中國造成的損害。

與此同時,拜登政府提議將國防高級研究計劃局 (DARPA) 的預算削減 14%,這是在通脹之後的大幅削減。餓死美國高科技產業的公共和私人資金是與中國進行戰略競爭的一種奇怪方式。

初期的全球經濟衰退將 2021 年的芯片短缺變成了供過於求,這反映在 2022 年費城半導體股票指數 (PHLX) 下跌近一半。美國領先的芯片設計公司英偉達市值縮水 68%。

該行業已將 2022 年的資本投資計劃從約 2000 億美元削減至 1600 億美元。美國對向中國出口半導體設備、設計工具和高端芯片的限制將進一步縮減收入,全球領先的芯片製造商台灣台積電僅在六個月前就計劃投資 440 億美元的資本支出,但周三宣布削減至 360 億美元。

拜登政府提供的 500 億美元、為期 5 年的陸上芯片製造補貼將幫助使用舊技術的公司為美國國防工業供應,後者主要購買比美國新一輪制裁所針對的尖端半導體落後 5 至 7 代的芯片像 GlobalFoundries 和 SkyWater Technology 等較小的美國製造商,他們為美國軍方製造芯片,比目前的先進技術落後幾代,將受益於拜登的補貼。但擁有最先進技術的公司損失最大,包括美國芯片製造設備製造商。

目前還不清楚華盛頓的芯片禁令會留下哪些漏洞,或者它們最終會有多大的破壞性。路透社以 10 月 12 日的報導為標題,「美國爭先恐後地防止對中國芯片的出口限制擾亂供應鏈」 ,並指出韓國領先的製造商三星和 SK hynix 獲得了 12 個月的暫緩投資其大陸芯片工廠,而台積電獲得了為期一年的許可證,可以將美國芯片製造設備運送到其在中國不斷擴大的工廠。

很少有芯片技術的軍事應用會受到影響。根據蘭德公司 2022 年的一項研究,美軍使用的絕大多數芯片都使用所謂的成熟節點,其晶體管柵極寬度比只有台積電和三星才能生產的最新 3 至 7 納米 (nm) 芯片更寬。

美國的新限制措施不會阻止中國的 2000 枚地對艦和地對地導彈瞄準美國在西太平洋的航空母艦,或美國在關島和沖繩的空軍基地,也不會阻止中國超過1000個攔截器將遠程空對空導彈瞄準美國飛機。但它們可能會推遲中國民用經濟中關鍵數字應用的推出,例如自動駕駛汽車。

國商務部官員Alan Estevez在 10 月 7 日表示,美國「正在盡我們所能保護我們的國家安全,並防止具有軍事用途的敏感技術被中華人民共和國的軍事、情報和安全部門收購。」

關於拜登政策,最好的說法是,它來得太晚了十年,無法削弱太平洋的軍事平衡。但拜登政府估計,未來十年每年將花費 300 億美元用於學生貸款減免,但每年對美國半導體行業的補貼不到 100 億美元。由於經濟不景氣和對中國半導體銷售的限制,聯邦補貼將彌補資本支出和研發減少的一小部分。 

中國是迄今為止世界上最大的半導體消費國,佔全球總量的 53%。美國僅製造了全球 12% 的芯片,但它在某些芯片技術領域處於領先地位,包括一些芯片製造設備。

蝕刻和其他硬件的頂級生產商 LAM Research 在 2022 年從中國獲得了 30% 的銷售收入。其最大競爭對手 KLA 也向中國銷售產品。電子設計自動化 (EDA) 軟件的頂級生產商 Cadence 在 2022 年第二季度從中國獲得了 45% 的總收入。

兩年前,波士頓諮詢集團的一項研究警告稱,美國全面禁止向中國銷售芯片將使美國半導體公司的收入減少 37%,導致研發和資本支出大幅削減,美國半導體行業有15000至40000 個高技能工作崗位直接消失

中國還比不上美國的EDA工具。中國需要五到十年才能趕上,使用它已經購買的軟件,或者在沒有製造商支持的情況下盜版。它也無法與使用極紫外 (EUV) 技術燃燒柵極寬度為 7nm 或更小的小晶體管的光刻機相媲美。這只能從荷蘭的 ASML 獲得,美國禁止向中國銷售最新機器,因為它們包含大量美國知識產權。

最難衡量的是中國繞過美國技術限制的能力。中國大陸擁有全球排名最高的 50 所工程學院中的 20 所——如果算上香港,中國大陸擁有更多——每年的畢業生人數是美國工程師的七倍。中國買不到美國的一些技術,但它可以僱傭任何它想要的人。在最壞的情況下,對中國經濟的損害可能是暫時的,對其軍事能力的影響可能微乎其微。但西方半導體行業蕭條的影響很可能會造成永久性傷害。

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我個人對整則新聞的評論:

(1) 若仔細看整個法案細節的話,重點是禁止先進製程有關的設備或軟件商直接出口,成熟製程不受影響。而有美國國籍或綠卡的居留人士不可直接參與中國有關半導體廠商的營運,但純芯片設計企業不受此限。整體上,整個法案還有一些細節寫得不夠清楚。

Applied Materials, LAM等公司在中國的利益太大,政府強迫他們完全退出市場很難做到,企業們會有游說團隊向政府有關部門游說,盡力找尋可操作空間。

(2) 近數年的媒體報導方式,遇到有關政策便嘩眾取寵。跟著一堆政治網紅便大說一堆東西,大家一起圍爐傾談。但事實是很多相關細節連政府內部的人也沒完全提出定案。股市受情緒面帶動,相關股票大跌,足以反映市場對相關板塊的擔心預期。

(3) 新規針對的重點是先進製程相關的設備與製造。成熟製程沒受影響。以個人觀察倉中的中芯國際為例,近兩年宣佈的擴廠策略,全都在一些成熟製程,其芯片製造影響不大。而公司員工沒有一位是美國籍或持有美國綠卡。在應用層面,成熟製程足以覆蓋大多數商業應用,單是中國市場,需求依然很大,身為國內最大廠商,不愁沒生意。

(4) 三星與美國一些半導體企業,已公佈了第三季銷售數字的悲觀預期,一些企業也順應趨勢削減資本開支與減少員工。半導體本是一個很有周期性的板塊,而且發展過程極度燒錢,這跟永久消費型企業如可口可樂不同,也與平台型科技巨企的平台型增長模式完全不同。周期性本來是這板塊的規律。現在全球政經踏入不穩定狀態,不少國家已出現衰退,連帶電子產品需求出現大跌,當然是可預期的。

(5) 在成熟製程方面,經濟不景氣,相關企業已削減開支,中芯卻逆市大增產量,力圖增大市佔比。這可能導致產品出現供過於求,產品毛利出現大幅度下滑,行業可能出現一個寒冬洗牌,起碼在成熟製程是可能出現的狀況。

(6) 在最需要算力的發展中行業如人工智能,量子計算等,都需要先進製程的芯片,相關政策會拖慢內地在相關產業的發展,起碼未來三五年都會大受影響。

(7) 本人當然是外行人,不好對這板塊將來的發展作出預測。數月前看過一位去了中國發展半導體產業的日本人說過,在半導體產業踏在別人走過的步伐追趕,浪費時間,成本效益低,現實是先進製程的芯片代工已進入物理極限,難以進一步在這條路上再進一步。倒不如依賴其他路徑,如提高封裝效率,或用其他材料研發新型半導體功率,後者便是這日本人在中國投資開廠的原因。

他的邏輯似是,只需要用成熟制程 (在這方面,國內絕對有能力完全國產化),加上在其他環節提高工藝與效率,即使沒有荷蘭最先進的光刻機,依然可以造出先進製程高端芯片的功效。

當然,在製造上可能已存在這個說法。在其他方面如軟件開發工具或GPU等,外行人很難知道行業發展狀況,保守地看,完成國產替代毫不容易,相信需要十年或更長時間。

(8) 科技行業出現逆全球化,連帶整個產業的發展速度會放慢。全球經濟增速放慢。過去十年間,在發達經濟體如美國,經濟增長主要源自科技產業,股市大市指數的增長也是源自科技股,其他板塊過去十年接近沒增長。如這板塊出現紅利消失,發展放慢的話,影響的不止是這板塊,連帶整個股市的氣氛與情緒都受影響。希望買進一些高科技公司跟著股價自然go go go的人,應不能忽略這可能性。

21 comments:

  1. 即使冇荷蘭先進光刻機 < 唔好玩啦= =.....

    國產化係大趨勢, 但目前或未來10年8載, 只能國產中低端芯片
    但問題係最頂尖既科技產品要用高階晶片
    唔用都得, 即係你用返windows XP都冇人話唔得, 但就唔係果回事囉

    國產化高階芯片唔係易事黎, 幾年前所謂國家隊投資, 扔左過千億, 都係零進展

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    1. 希望你只是不知道已不是黑心。國產化芯片加速主要是在中興華為被制裁開始,大概是4年間,這幾年的進展和你說的相反,反而是最快的,中低階的國產芯片基本上是每年40%增長,傳統analog芯片商如美國TI被打得不似人形。

      要留意,高階芯片是毛利斗率最高但卻不是大,大部份的利潤是在用量最大的中低端

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    2. \\最頂尖既科技產品要用高階晶片\\

      這個當然,所以我都在文中講左,對某一些應用肯定有影響,特別是涉及大量算力的,影響的確不少。但市場上不少商業應用,中低端芯片已足夠。

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    3. 研發需要整個體系配合,資金,人力,物力等。除了晶圓製造,其餘的設計軟件,或操作系統,或gpu等,很多東西都不是馬上可造好,需要很長時間。至少十年,我在文中已提到。

      單看成熟制程的話,國產化應沒問題,這點可肯定。

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  2. 有需求就會有供給。我相信芯片問題最終會解決。

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    1. 係,歷史上很多類似的技術制裁都不成功。最終都是市場力量推動。

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  3. [今日亚洲]美国“芯片遏华”遭反噬 英特尔面临大裁员

    以上央視報道正印證(2),被業內人士貽笑大方,完全不是國家級媒體應該的水平

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  4. (6)(7)彎道超車的技術可行性:量子計算是有可能繞過光刻機限制,因為量子不再是0/1概念,所以同尺寸同運算能力對比,量子芯片中基礎運算單元的單體尺寸可以大很多。

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    1. 如果是量子運算,就真的是完全改變跑道了,好像車的工業,由內燃機發動的車,改去電動車一樣。

      若單論晶圓代工,現有技術賽道已很接近物理極限。除非全球半導體工藝技術就此停滯不前,否則,根據過去數十年發展,基本上可以預期未來會出現全新的技術突破。

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  5. https://www.youtube.com/watch?v=Rcr-K9EXXWM

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  6. 美帝的國家安全,指既係"美帝在產業獨佔尖端領域, 帶來產業絕對的話語權, 從而操控一大堆下遊產業國家", 現在是這一能力受到挑戰, 而非導彈軍備。

    以產業來說, 美帝的政策的影響是上遊(高精尖芯片)下遊(產品如手機)生產方被割裂, 目的下遊產業移離中國, 最理想是在美帝設廠, 次理想是遷往更"核心盟友"國家?....拉丁美洲? 我想不到例子

    問題有二:
    在美設廠, 產品要提多少價? 若要三萬一部新唉瘋能賣多少? 特別在經濟不景氣的大環境下?
    另一問題是手機產品已經配置過剩, 已多年沒有出現突破性的用途讓升級產品成為剛需。追新手機產品已成為極少數人的選擇, 一部手機用二三四年反成為更多人的選擇。中低端中低價的產品反是市場最大甚至越來越大。這是中國可以做出來的東西
    --Dogdogchi

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    1. 人工智能,自動駕駛等等,都吹左幾年,事實係成個新產業距離普及化仲有一段道路要走。而過去十幾年移動互聯網既增長力已過高峰期。 發展最高端半導體要很多錢的,現在全球經濟很差,如再加上不把產品賣到中國,這狀態下大企業很難推動研發。

      其實整個法案很古惑。。。某一些產品還是可得到許可證的。只不過,批許可証都是先給美企吧。日韓台的二三線廠,拖你一兩年,故意延遲批准,拖到你現金流斷晒都得。。

      給我的感覺上是迫害日韓台的廠商。

      廠商都不是傻,見情況唔對勁,當然是cut budget, 減投資,減人手,希望過到寒冬。。。

      我的預期是,全球半導體發展嚴重放慢。不少廠商倒閉。

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    2. 自動駕駛要面對的問題是法律責任: 自動駕駛發生意外, 邊個要負責? 我覺得永遠都拗唔掂
      人工智能可以幅蓋的範圍太廣就唔敢下定論, 但同意joseph兄所講, 今時今日仲要有大投資大突破唔太現實, 而且無佐中國呢個可以壓低成本既大工廠, 要將生活/製程有多大程度既改進先可以普及化? 我想像到只有涉及人命既生物科技....
      --Dogdogchi

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    3. 係,所以預期到,在生物科技上,各國或許依然會有某程度的合作。當中自然有道德與法律既問題。
      人工智能有很多方面,但或多或少涉及道德或法律責任要處理,無論如何,都不是現在便要處理的事情。

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  7. 感謝Joseph兄分享,「去全球化」對大家都唔係好事😓

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    1. 世界有周期,總有順境逆境。希望過到寒冬。對任何人與企業而言都是一樣。

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    2. 凡事向好既方向諗
      去全球化係有人歡喜有人愁
      去全球化就會有"本土小產業"有得做,
      "欣賞差異化產品的有品味人士"大喜
      .....可惜我只是個凡人T_T
      --Dogdogchi

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    3. 本土小產業的確有得做,但對股票投資者就更難了。

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  8. 都係果句,中國又贏

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